ความเคลื่อนไหวของ Fonterra ซึ่งเป็นผู้ส่งออกผลิตภัณฑ์นมรายใหญ่ที่สุดของโลก กลายเป็นเรื่องที่น่าทึ่งมากยิ่งขึ้นหลังจากที่จู่ๆ ก็มีการประกาศแยกธุรกิจหลักออกไป ซึ่งรวมถึงธุรกิจสินค้าอุปโภคบริโภค เช่น Anchor ด้วย
ในวันนี้ สหกรณ์โคนมแห่งนิวซีแลนด์ได้เปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ 2024 ตามผลประกอบการทางการเงิน กำไรสุทธิจากการดำเนินงานต่อเนื่องของ Fonterra ในช่วงเก้าเดือนแรกของปีงบประมาณ 2024 ที่สิ้นสุดในวันที่ 30 เมษายน อยู่ที่ 1.013 พันล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 2 จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว
“ผลลัพธ์นี้ได้รับแรงผลักดันจากกำไรที่เติบโตอย่างต่อเนื่องจากกลุ่มผลิตภัณฑ์ทั้งสามของสหกรณ์” ไมล์ส เฮอร์เรลล์ ซีอีโอระดับโลกของ Fonterra ระบุในรายงานผลประกอบการว่า ในจำนวนนั้น ธุรกิจบริการด้านอาหารและสินค้าอุปโภคบริโภคที่อยู่ในรายชื่อการขายกิจการมีผลงานที่โดดเด่นเป็นพิเศษ โดยกำไรปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว
นายไมล์ส เฮอร์เรลล์ เปิดเผยในวันนี้ด้วยว่า การขายหุ้นของ Fonterra ที่อาจเกิดขึ้นได้นั้นได้รับความสนใจจากหลายฝ่ายเป็นอย่างมาก ที่น่าสนใจคือ มีสื่อของนิวซีแลนด์ "เสนอชื่อ" ยักษ์ใหญ่ด้านผลิตภัณฑ์นมของจีนอย่าง Yili เข้ามาร่วมลงทุน โดยคาดการณ์ว่า Yili อาจกลายเป็นผู้ซื้อที่มีศักยภาพ
ภาพที่ 1
ไมล์ส เฮอร์เรลล์ ซีอีโอระดับโลกของ Fonterra
“ธุรกิจแบบมินิมอล”
เราลองเริ่มต้นกันด้วยรายงานล่าสุดจากตลาดจีน
ภาพที่ 2
ปัจจุบัน ประเทศจีนคิดเป็นประมาณหนึ่งในสามของธุรกิจทั่วโลกของ Fonterra ในเก้าเดือนแรกของปีงบประมาณ 2024 ที่สิ้นสุดในวันที่ 30 เมษายน รายได้ของ Fonterra ในจีนลดลงเล็กน้อย ในขณะที่กำไรและปริมาณเพิ่มขึ้น
ตามข้อมูลประสิทธิภาพ ในช่วงเวลาดังกล่าว รายได้ของ Fonterra ในจีนแผ่นดินใหญ่มีมูลค่า 4.573 พันล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ (ประมาณ 20.315 พันล้านหยวน) ลดลง 7% เมื่อเทียบเป็นรายปี ยอดขายเพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบเป็นรายปี
นอกจากนี้ กำไรขั้นต้นของ Fonterra Greater China อยู่ที่ 904 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ (ประมาณ 4,016 ล้านหยวน) เพิ่มขึ้น 5% กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษีอยู่ที่ 489 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ (ประมาณ 2,172 ล้านหยวน) เพิ่มขึ้น 9% จากปีก่อน กำไรหลังหักภาษีอยู่ที่ 349 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ (ประมาณ 1,550 ล้านหยวน) เพิ่มขึ้น 18% จากปีก่อน
พิจารณากลุ่มธุรกิจทั้งสามทีละกลุ่ม
ตามรายงานทางการเงิน ธุรกิจวัตถุดิบยังคง "คิดเป็นส่วนใหญ่" ของรายได้ ในเก้าเดือนแรกของปีงบประมาณ 2024 ธุรกิจวัตถุดิบของ Fonterra ในประเทศจีนสร้างรายได้ 2,504 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์ (ประมาณ 11,124 ล้านหยวน) กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี 180 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์ (ประมาณ 800 ล้านหยวน) และกำไรหลังหักภาษี 123 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์ (ประมาณ 546 ล้านหยวน) Snacks ตั้งข้อสังเกตว่าตัวบ่งชี้ทั้งสามนี้ลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปี
เมื่อมองจากมุมมองของการมีส่วนร่วมของผลกำไร บริการจัดเลี้ยงถือเป็น “ธุรกิจที่ทำกำไรได้มากที่สุด” ของ Fonterra ในจีนแผ่นดินใหญ่โดยไม่ต้องสงสัยเลย
ในช่วงเวลาดังกล่าว กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษีของธุรกิจอยู่ที่ 440 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์ (ประมาณ 1,955 ล้านหยวน) และกำไรหลังหักภาษีอยู่ที่ 230 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์ (ประมาณ 1,022 ล้านหยวน) นอกจากนี้ รายได้ยังอยู่ที่ 1,770 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์ (ประมาณ 7,863 ล้านหยวน) Snacks ตั้งข้อสังเกตว่าตัวบ่งชี้ทั้งสามนี้เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปี
ภาพที่ 3
ไม่ว่าจะในแง่ของรายได้หรือกำไร “กลุ่มใหญ่” ของธุรกิจสินค้าอุปโภคบริโภคถือเป็นธุรกิจที่เล็กที่สุดและเป็นธุรกิจเดียวที่ไม่ทำกำไร
ตามข้อมูลประสิทธิภาพการทำงาน ในเก้าเดือนแรกของปีงบประมาณ 2024 รายได้ธุรกิจสินค้าอุปโภคบริโภคจีนแผ่นดินใหญ่ของ Fonterra อยู่ที่ 299 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์ (ประมาณ 1.328 พันล้านหยวน) และกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี และกำไรหลังหักภาษีขาดทุน 4 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์ (ประมาณ 17.796 ล้านหยวน) ทำให้การขาดทุนลดลง
ตามประกาศก่อนหน้านี้ของ Fonterra ธุรกิจสินค้าอุปโภคบริโภคในจีนแผ่นดินใหญ่มีแผนที่จะขายกิจการเช่นกัน ซึ่งเกี่ยวข้องกับแบรนด์ผลิตภัณฑ์นมจำนวนหนึ่งที่ไม่ค่อยเป็นที่รู้จักในจีน เช่น Ancha, Anon และ Anmum Fonterra ไม่มีแผนที่จะขาย Anchor ซึ่งเป็นพันธมิตรด้านผลิตภัณฑ์นมของตน ซึ่งเป็น "ธุรกิจที่ทำกำไรได้มากที่สุด" ในจีน ในส่วนของบริการจัดเลี้ยง
“Anchor Food Professionals มีสถานะที่แข็งแกร่งในจีนแผ่นดินใหญ่และมีศักยภาพที่จะเติบโตต่อไปในตลาดต่างๆ เช่น เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ เราทำงานร่วมกับลูกค้ากลุ่มอาหารและเครื่องดื่มเพื่อทดสอบและพัฒนาผลิตภัณฑ์สำหรับห้องครัวของพวกเขาโดยใช้ศูนย์ประยุกต์และทรัพยากรของเชฟมืออาชีพของเรา” Fonterra กล่าว
ภาพที่ 4
โทรศัพท์'ล้น'
มาดูประสิทธิภาพโดยรวมของ Fonterra กัน
ตามรายงานทางการเงิน ในช่วงเก้าเดือนแรกของปีงบประมาณ 2024 รายได้จากธุรกิจวัตถุดิบของ Fonterra อยู่ที่ 11,138 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ ลดลง 15% เมื่อเทียบเป็นรายปี กำไรหลังหักภาษีอยู่ที่ 504 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ ลดลง 44% จากปีก่อน รายได้จากบริการด้านอาหารอยู่ที่ 3,088 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ เพิ่มขึ้น 6% จากปีก่อน ในขณะที่กำไรหลังหักภาษีอยู่ที่ 335 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ เพิ่มขึ้น 101%
นอกจากนี้ ธุรกิจสินค้าอุปโภคบริโภครายงานรายได้ 2.776 พันล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 13 จากปีก่อน และมีกำไรหลังหักภาษี 174 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ เมื่อเทียบกับการขาดทุน 77 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน
ภาพที่ 5
เห็นได้ชัดว่าในจุดสำคัญนี้เพื่อดึงดูดผู้ซื้อที่มีศักยภาพ ธุรกิจสินค้าอุปโภคบริโภคของ Hengtianran ได้สร้างผลงานที่แข็งแกร่ง
“สำหรับธุรกิจสินค้าอุปโภคบริโภค ผลประกอบการในช่วงเก้าเดือนที่ผ่านมาถือว่าโดดเด่นมาก ถือเป็นหนึ่งในผลประกอบการที่ดีที่สุดในรอบหลายปี” นายไมล์ส เฮอร์เรลล์กล่าวในวันนี้ว่าผลประกอบการดังกล่าวไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับช่วงเวลาแห่งการแยกตัวออกไป แต่แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของแบรนด์สินค้าอุปโภคบริโภคของฟอนเทอร์ร่า “ซึ่งเรียกได้ว่าเป็นความบังเอิญ”
เมื่อวันที่ 16 พฤษภาคม Fonterra ได้ประกาศเกี่ยวกับการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญที่สุดครั้งหนึ่งของบริษัทในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ซึ่งก็คือ แผนการขายธุรกิจสินค้าอุปโภคบริโภคทั้งหมดหรือบางส่วน รวมไปถึงการดำเนินงานแบบบูรณาการของ Fonterra Oceania และ Fonterra Sri Lanka
บริษัทได้กล่าวในการนำเสนอต่อนักลงทุนว่าจุดแข็งของบริษัทอยู่ที่ธุรกิจส่วนผสมและบริการด้านอาหารทั่วโลก โดยมีแบรนด์ 2 แบรนด์ ได้แก่ NZMP และ Anchor Specialty Dairy Specialty Partners จากความมุ่งมั่นในการเสริมสร้างตำแหน่งของตนเองในฐานะ “ซัพพลายเออร์ส่วนผสมนมนวัตกรรมมูลค่าสูงชั้นนำของโลก” ทำให้ทิศทางเชิงกลยุทธ์ของบริษัทเปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก
ภาพที่ 6
ในตอนนี้ดูเหมือนว่าธุรกิจขนาดใหญ่ที่ยักษ์ใหญ่ผลิตภัณฑ์นมของนิวซีแลนด์ตั้งใจจะขายนั้นไม่มีผู้สนใจขาดแคลน และยังกลายมาเป็นสายตาของผู้คนจำนวนมากอีกด้วย
“หลังจากที่เราประกาศการเปลี่ยนแปลงทิศทางเชิงกลยุทธ์ครั้งสำคัญเมื่อต้นเดือนนี้ เราก็ได้รับความสนใจจำนวนมากจากฝ่ายต่างๆ ที่ต้องการเข้าร่วมในการขายธุรกิจสินค้าอุปโภคบริโภคและธุรกิจที่เกี่ยวข้องของเรา” Wan Hao กล่าวในวันนี้
ที่น่าสนใจคือ ตามรายงานของสื่อนิวซีแลนด์เมื่อวันนี้ Hao Wan เปิดเผยที่การประชุมทางธุรกิจจีนในเมืองโอ๊คแลนด์เมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าโทรศัพท์ของเขา “ร้อนจัด”
แม้ว่านายฮาวานจะไม่ได้เปิดเผยรายละเอียดของการสนทนาทางโทรศัพท์ แต่มีแนวโน้มว่าเขาคงบอกกับผู้โทรซ้ำถึงสิ่งที่เขาบอกกับผู้ถือหุ้นของเกษตรกรผู้เลี้ยงโคนมและเจ้าหน้าที่รัฐ ซึ่งก็ไม่ได้มีรายละเอียดมากนัก รายงานระบุ
ผู้ซื้อที่มีศักยภาพ?
แม้ว่า Fonterra จะไม่ได้เปิดเผยความคืบหน้าเพิ่มเติม แต่โลกภายนอกก็ยังคงร้อนระอุ
ตัวอย่างเช่น สื่อออสเตรเลีย NBR ประเมินว่าการสนใจธุรกิจนี้จะมีมูลค่าประมาณ 2.5 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (เทียบเท่ากับประมาณ 12 พันล้านหยวน) โดยอิงจากมูลค่าธุรกรรมที่คล้ายคลึงกัน บริษัทข้ามชาติระดับโลกอย่าง Nestle ได้รับการกล่าวถึงว่าเป็นผู้ซื้อที่มีศักยภาพ
ตัวแทนขายขนมขบเคี้ยวสังเกตเห็นว่าเมื่อเร็วๆ นี้ ในรายการวิทยุชื่อดังของนิวซีแลนด์ “The Country” เจมี่ แม็คเคย์ พิธีกรรายการก็ได้เปิดรายการ Erie เช่นกัน เขากล่าวว่าอันดับโลกก่อนยักษ์ใหญ่ด้านผลิตภัณฑ์นมของ Fonterra คือ Lantris, DFA, Nestle, Danone, Yili และอื่นๆ
“เป็นเพียงความคิดและการคาดเดาส่วนตัวของผมเท่านั้น แต่กลุ่ม Yili ของจีนได้ซื้อหุ้น 100 เปอร์เซ็นต์ใน Westland [สหกรณ์โคนมที่ใหญ่เป็นอันดับสองของนิวซีแลนด์] ในปี 2019 และบางทีพวกเขาอาจสนใจที่จะลงทุนต่อ” แม็คเคย์คิด
ภาพที่ 7
ในเรื่องนี้ ขนมขบเคี้ยวในวันนี้ก็ไปที่ฝั่ง Yili ในการสอบสวนเช่นกัน “เราไม่ได้รับข้อมูลนี้ในขณะนี้ ไม่ชัดเจน” ผู้รับผิดชอบที่เกี่ยวข้องของ Yili ตอบกลับ
ในปัจจุบัน ผู้มีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมผลิตภัณฑ์นมในปัจจุบันวิเคราะห์การผลิตอาหารว่างว่า Yili มีรูปแบบธุรกิจจำนวนมากในนิวซีแลนด์ ความเป็นไปได้ในการซื้อกิจการครั้งใหญ่ไม่มีสูง และ Mengniu ซึ่งอยู่ในฝ่ายบริหารชุดใหม่เพิ่งเข้ารับตำแหน่งในโหนดนี้ ไม่น่าจะทำธุรกรรมขนาดใหญ่ได้
นอกจากนี้ บุคคลดังกล่าวยังคาดเดาว่าในบรรดาบริษัทผลิตนมยักษ์ใหญ่ในประเทศนั้น Feihe มีความเป็นไปได้และมีเหตุผลในการ “ขาย” “เพราะว่า Feihe ไม่เพียงแต่ได้รับเงินทุนเต็มจำนวนเท่านั้น แต่ยังมีความต้องการที่จะขยายธุรกิจและเพิ่มมูลค่าของบริษัทอีกด้วย” อย่างไรก็ตาม Flying Crane ไม่ได้ตอบคำถามเกี่ยวกับตัวแทนจำหน่ายขนมขบเคี้ยวในวันนี้
ภาพที่ 8
ในอนาคต ผู้ที่เข้าซื้อกิจการที่เกี่ยวข้องของ Fonterra อาจส่งผลกระทบต่อรูปแบบการแข่งขันของผลิตภัณฑ์นมในตลาดจีน แต่สิ่งนั้นคงไม่เกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ นายไมล์ส เฮอร์เรลล์กล่าวในวันนี้ว่ากระบวนการแยกกิจการยังอยู่ในระยะเริ่มต้น โดยบริษัทคาดว่าจะใช้เวลาอย่างน้อย 12 ถึง 18 เดือน
“เรามุ่งมั่นที่จะแจ้งให้ผู้ถือหุ้นเกษตรกรผู้เลี้ยงโคนม ผู้ถือหน่วยลงทุน พนักงานของเรา และตลาดทราบถึงการพัฒนาใหม่ๆ” “เรากำลังดำเนินการปรับปรุงกลยุทธ์นี้ต่อไป และหวังว่าจะสามารถแบ่งปันรายละเอียดเพิ่มเติมในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า” ห่าวกล่าวในวันนี้
การชี้นำขึ้น
นายไมล์ส เฮอร์เรลล์ กล่าววันนี้ว่า จากผลประกอบการล่าสุด Fonterra ได้ปรับเพิ่มช่วงการคาดการณ์รายได้สำหรับปีงบประมาณ 2567 จากการดำเนินงานต่อเนื่องเป็น 0.5-0.65 ดอลลาร์นิวซีแลนด์ต่อหุ้น เป็น 0.6-0.7 ดอลลาร์นิวซีแลนด์ต่อหุ้น
“สำหรับฤดูกาลนมปัจจุบัน เราคาดว่าราคาซื้อนมดิบเฉลี่ยจะคงอยู่ที่ 7.80 ดอลลาร์นิวซีแลนด์ต่อกิโลกรัมของนมผง เมื่อใกล้จะสิ้นสุดไตรมาส เราจะปรับช่วงราคาให้แคบลงเหลือ 7.70 ดอลลาร์นิวซีแลนด์ถึง 7.90 ดอลลาร์นิวซีแลนด์ต่อกิโลกรัมของนมผง” 'Wan Hao กล่าว
ภาพที่ 9
“เมื่อมองไปข้างหน้าถึงฤดูกาลผลิตนมปี 2024/25 พลวัตของอุปสงค์และอุปทานนมยังคงสมดุลกันอย่างดี ในขณะที่การนำเข้าของจีนยังไม่กลับสู่ระดับประวัติศาสตร์” เขากล่าวว่า เมื่อพิจารณาถึงความไม่แน่นอนในอนาคตและความเสี่ยงของความผันผวนอย่างต่อเนื่องในตลาดโลก จึงควรใช้ทัศนคติที่ระมัดระวัง
Fonterra คาดว่าราคาซื้อนมดิบจะอยู่ระหว่าง 7.25 ดอลลาร์นิวซีแลนด์ถึง 8.75 ดอลลาร์นิวซีแลนด์ต่อกิโลกรัมของของแข็งในนม โดยมีค่ากลางอยู่ที่ 8.00 ดอลลาร์นิวซีแลนด์ต่อกิโลกรัมของของแข็งในนม
ในฐานะผู้จัดหาอุปกรณ์ที่ร่วมมือกับ Fonterraชิปูเทคมีความมุ่งมั่นที่จะมอบบริการบรรจุภัณฑ์นมผงครบวงจรแบบครบวงจรให้กับบริษัทผลิตภัณฑ์นมส่วนใหญ่
เวลาโพสต์: 03-06-2024